Aave DAO โปรโตคอลให้กู้ยืมคริปโตแบบ DeFi รายใหญ่ที่สุดของโลก โหวตผ่านขั้นต้นด้วยเสียงเห็นด้วย 100% เมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายน 2569 ให้นำ Bitcoin ตัวจริง (Native BTC) มาค้ำประกันกู้สเตเบิลคอยน์บน Aave V4 ได้โดยตรง ผ่านระบบ Trustless Bitcoin Vault ของโปรโตคอล Babylon — ไม่ต้องห่อเป็น Wrapped Bitcoin (WBTC) และไม่ต้องโยกเหรียญข้าม Bridge เหมือนวิธีเดิมที่ใช้กันมาหลายปี
1) Aave DAO โหวตผ่าน 100% (9 พ.ย. 2569) ให้ใช้ Bitcoin ตัวจริงค้ำกู้สเตเบิลคอยน์บน Aave V4 ผ่านระบบของ Babylon
2) อัตราค้ำประกัน 78% ค่าความเสี่ยง 0% วงเงินกู้รอบแรกประมาณ 21 ล้านดอลลาร์
3) ยังไม่เปิดใช้งานจริง ต้องผ่านโหวต AIP อีกขั้น คาดเปิด mainnet แบบจำกัดจำนวนช่วงปลายปี 2569
📑 สารบัญ
Aave อนุมัติอะไร
ตามเอกสารเสนอบนเวที Aave Governance Forum ในรูปแบบ ARFC (Aave Request for Comments) ซึ่งเป็นขั้นตอนโหวตเบื้องต้นก่อนบังคับใช้จริง ผลโหวตออกมาเห็นด้วย 100% ให้เพิ่ม Native Bitcoin เป็นสินทรัพย์ค้ำประกันใหม่บน Aave V4 โดยผู้ถือ BTC จะสามารถนำเหรียญไปกู้ยืมสเตเบิลคอยน์อย่าง USDT, USDC และ GHO ได้ทันที โดยไม่ต้องแปลงเป็นเหรียญ Wrapped Bitcoin บน Ethereum ก่อนแบบที่ผ่านมา
พารามิเตอร์ที่เสนอในรอบแรกยังเป็นแบบระมัดระวัง จำกัดทั้งจำนวนผู้ใช้และวงเงินกู้รวม เพื่อดูผลการทำงานจริงก่อนขยายระบบ
| พารามิเตอร์ | ค่าที่เสนอ | ความหมาย |
|---|---|---|
| ผลโหวต ARFC | เห็นด้วย 100% | ผ่านขั้นต้น 9 พ.ย. 2569 |
| อัตราค้ำประกัน | 78% | กู้ได้สูงสุด ~78% ของมูลค่า BTC |
| ค่าความเสี่ยงเพิ่ม | 0% | ไม่มีค่าธรรมเนียมเสี่ยงรอบแรก |
| วงเงินกู้รอบแรก | ~21 ล้านดอลลาร์ | หลักจาก USDT/USDC/GHO ผ่าน Aave Core Hub |
| ขั้นต่อไป | ต้องผ่านโหวต AIP | คาดเปิด mainnet จำกัดจำนวนปลายปี 2569 |
กลไกผ่าน Babylon ทำงานยังไง
จุดสำคัญที่ทำให้ดีลนี้ต่างจากของเดิมคือการใช้โปรโตคอล Babylon เป็นตัวกลางด้านเทคนิค ผู้ใช้จะนำ BTC ของตัวเองไปล็อกไว้ใน “Trustless Bitcoin Vault” (TBV) ซึ่งเป็นสัญญาที่อยู่บนเชน Bitcoin เองโดยตรง ไม่ใช่การส่งเหรียญให้ใครถือแทน จากนั้นระบบจะสร้างบันทึกบัญชีฝั่ง Ethereum เพื่อให้ Aave รับรู้ว่ามี BTC ก้อนนี้ค้ำประกันอยู่จริง แล้วปล่อยกู้สเตเบิลคอยน์ให้ผู้ใช้ตามอัตราที่กำหนด
ผลคือ BTC ต้นทางยังอยู่บนเชน Bitcoin ตลอดเวลา ไม่ถูกย้ายออกไปไหน ต่างจากระบบ WBTC เดิมที่ต้องส่งเหรียญให้ custodian กลางถือแทนแล้วออกเหรียญ ERC-20 มาแทนบน Ethereum
จุดที่ยังไม่ Trustless 100%
แม้ขั้นตอนฝากค้ำประกันจะไม่ต้องพึ่งตัวกลาง แต่ขั้นตอน “ขายทอดตลาด” (Liquidation) เวลาราคา BTC ร่วงจนหลุดอัตราค้ำประกันยังมีช่องที่ต้องพึ่งความเชื่อมั่นอยู่ดี
ระบบนี้ยังไม่เคยรันจริงบน mainnet มาก่อน ต้องรอดูผลหลังเปิดใช้งานแบบจำกัดวงช่วงปลายปีนี้ก่อนจึงจะประเมินความเสี่ยงที่แท้จริงได้ครบถ้วน
มุมนักลงทุนไทย
เว็บเทรดไทยทั้ง Binance TH และ Bitkub ไม่มีช่องทางให้ใช้ Bitcoin ค้ำกู้สเตเบิลคอยน์แบบ DeFi นี้โดยตรง นักลงทุนไทยที่อยากใช้งานต้อง self-custody BTC เอง ผ่านกระเป๋าที่รองรับ Babylon แล้วต่อเข้า Aave V4 ด้วยตัวเอง ซึ่งหมายความว่าต้องรับผิดชอบความเสี่ยงทั้งหมดด้วยตัวเอง เพราะ Aave เป็นโปรโตคอลไร้ตัวกลางที่ไม่มีใบอนุญาตประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้การกำกับของ ก.ล.ต. ไทย หากเกิดปัญหาระหว่างใช้งานจะไม่มีกลไกคุ้มครองผู้บริโภคแบบเดียวกับการเทรดบนกระดานไทยที่มีใบอนุญาต
คำถามที่พบบ่อย
Native Bitcoin Lending ของ Aave ต่างจากการใช้ WBTC ค้ำกู้แบบเดิมอย่างไร
แบบเดิมต้องส่ง BTC ให้ custodian ห่อเป็นเหรียญ WBTC บน Ethereum ก่อนถึงจะใช้ค้ำได้ ส่วนแบบใหม่ผู้ใช้ล็อก BTC จริงไว้ใน Trustless Bitcoin Vault ของ Babylon บนเชน Bitcoin เอง แล้วให้ระบบบัญชีฝั่ง Ethereum รับรู้ว่ามีเหรียญค้ำอยู่ โดยไม่ต้องย้ายเหรียญออกจากเชน Bitcoin เลย
เริ่มใช้งานจริงได้เมื่อไหร่
ยังไม่เปิดใช้งาน ตอนนี้ผ่านแค่โหวต ARFC ขั้นต้นเท่านั้น ต้องผ่านโหวต AIP ที่มีผลบังคับใช้จริงอีกรอบก่อน Aave คาดเปิดใช้งานบน mainnet แบบจำกัดจำนวนผู้ใช้และวงเงินช่วงปลายปี 2569
มีความเสี่ยงอะไรที่ควรรู้ก่อนใช้งาน
ความเสี่ยงหลักอยู่ที่ขั้นตอนขายทอดตลาดเมื่อราคา BTC ร่วงจนหลุดอัตราค้ำประกัน ซึ่งยังต้องพึ่งเหรียญ WBTC และผู้ได้รับอนุญาตเฉพาะกลุ่มในการไถ่ถอน ไม่ใช่กระบวนการ trustless ล้วนๆ ตลอดทาง และเป็นระบบที่ยังไม่เคยรันจริงบน mainnet มาก่อน
ที่มา: CryptoSlate, TokenPost
