Coinbase กำลังเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพ (convertible notes) ซึ่งรวมถึงเงื่อนไขที่มุ่งช่วยเหลือนักลงทุนหุ้นของบริษัท
- Coinbase เตรียมระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพ เดินตามรอย MicroStrategy ของ Michael Saylor
- ข้อเสนอนี้มีข้อกำหนดเพิ่มเติม “negotiated capped call transactions” เพื่อลดผลกระทบต่อมูลค่าหุ้น
Coinbase (COIN) บริษัทมหาชนด้านตลาดซื้อขายคริปโตแห่งเดียวในสหรัฐอเมริกา ประกาศแผนการที่จะหาเงินจากสินทรัพย์ดิจิทัลขาขึ้นล่าสุด ด้วยการระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการขายหุ้นกู้แปลงสภาพ (convertible bonds)
บริษัท Coinbase ประกาศขายหุ้นกู้แปลงสภาพ (Unsecured Convertible Senior Notes) มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หุ้นกู้ชนิดนี้สามารถแปลงเป็นหุ้นของบริษัท (หรือรับเป็นเงินสด) ได้ในภายหลัง โดยหุ้นกู้ที่ Coinbase เสนอขายนั้น กำหนดไว้ว่าสามารถแปลงได้ในปี 2030 การขายหุ้นกู้แปลงสภาพจะไม่ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง ซึ่งต่างจากการขายหุ้นใหม่ที่ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง
บริษัท Coinbase กำลังเลียนแบบกลยุทธ์ที่ Michael Saylor ใช้กับบริษัท MicroStrategy ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดย Coinbase จะระดมทุนผ่านการขายตราสารหนี้เพื่อนำไปสนับสนุนธุรกิจด้านคริปโตเคอเรนซี บริษัท MicroStrategy ของ Saylor นั้น ได้ซื้อ Bitcoin ไปแล้ว 205,000 เหรียญ ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่ารวมเกือบ 15 พันล้านดอลลาร์ เงินทุนส่วนใหญ่ที่นำมาซื้อ Bitcoin เหล่านี้มาจากการที่ MicroStrategy ขายหุ้นกู้แปลงสภาพ (convertible notes) มูลค่ากว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ล่าสุดในเดือนนี้ MicroStrategy ยังสามารถขายหุ้นกู้แปลงสภาพได้อีก 700 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมีผู้มีความต้องการซื้อมากกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ที่ 600 ล้านดอลลาร์
บริษัท Coinbase วางแผนเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพ (convertible debt) มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเดินตามแนวทางเดียวกับบริษัท MicroStrategy แต่ Coinbase มีกลยุทธ์เสริมด้วยการใช้ “ธุรกรรม capped call” เพื่อลดผลกระทบต่อการลดทอนมูลค่าหุ้น (dilution) เมื่อมีการแปลงสภาพเป็นทุน ขณะที่ MicroStrategy ไม่มีกลยุทธ์ป้องกัน dilution ดังกล่าวในข้อตกลงล่าสุด
ที่มา : coindesk.com
